1亿资产规模一年搞出32亿股票交易额交易费用数倍于为投资者实现的利润民生加银精选成券商超级打工仔

2020-11-20 15:49:13 来源: 铜仁信息港

1亿资产规模一年搞出32亿股票交易额,交易费用数倍于为投资者实现的利润民生加银精选成券商超级“打工仔” 民生加银精选基金2019年股票换手率奇高,买卖股票的单边成交额相当于自身资产规模的20倍以上,但股票投资收益竟然为负。此外,全年基金管理人抽取的管理费比基金为投资者实现的利润多,基金给券商交的交易费用又是基金管理费的数倍。■本报记者刘庆华近期基金年报陆续披露,无论业绩优劣,投资者均可从年报中对基金过去一年的操作窥知一二。民生加银精选是2019年表现最为落后的主动权益类基金之一,全年该基金净值上涨0.11%,业绩比较基准(沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率× 20%) 上涨29.43%,大幅跑输业绩比较基准。从年报中可以看出,该基金全年股票换手率奇高,买卖股票的单边成交额相当于自身资产规模的20倍以上,但股票投资收益竟然为负。此外,全年基金管理人抽取的管理费比基金为投资者实现的利润多,基金给券商交的交易费用又是基金管理费的数倍。谜之操作,令人叹为观止。基金公司比持有人赚得多从年报来看,全年频繁买卖高换手是民生加银精选的重要槽点之一。截止2019年年末,该基金合计持有53只股票,2019年全年累计买入金额超过期初基金资产净值2%的股票只数达到335只,累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的股票达到353只,其买入股票成本总额和卖出股票成本总额分别达到32.41亿元和32.47亿元。然而,2019年各个季度末,该基金资产规模在1亿元至1.4亿元之间波动。其单边股票交易额相当于自身资产规模的20多倍。因此,其2019年的交易费用也高达881.29万元。其中,民生加银精选全年买入和卖出股票“工商银行”的单边金额均超过1亿元,买入和卖出农业银行、中国银河的金额都在5000万元左右。然而,银行股历来不是高波动的代表,2019年工商银行最高价6.08元,最低价5.15元,全年价差最高不过一元,农业银行全年最低价3.38元,最高价3.94元。不少基金经理配置银行股是看中其低估值的蓝筹属性,作为压仓石来持有,获取股息。这让投资者不禁想问,民生加银精选频繁交易银行股,究意是为什么?讽刺的是,民生加银精选股票投资竟然为亏损。年报利润表显示,2019年该基金投资收益102万元,其中股票投资收益-19万元,债券投资收益33万元,股利收益89万元。也就说,折腾这么一年,股票交易金额达几十亿元,但股票投资还亏19万元,全靠吃股利和债券投资来填坑。与此同时,民生加银精选全年为持有人实现净利润175.91万元,而基金利润表显示,民生加银基金提取管理费用178.57万元,也就是说,运作这只基金,基金管理人比持有人还赚得多。而对比其高达881.29万元的交易费用,可以说,民生加银精选也是为他人作了嫁衣,帮券商赚了钱。9年有8年跑输业绩基准事实上,民生加银精选不仅2019年表现差劲,操作成谜,且该基金自成立以来,差一点就年年跑输业绩比较基准。据WIND统计,民生加银精选成立于2010年2月3日,自成立以来的9个完整年度中,只有2015年跑赢业绩比较基准,当年其累计回报为60.82%,业绩比较基准收益率为6.98%。其余8个年度全部跑输。其中2011年、2014年、2019年跑输业绩比较基准10个点以上。自成立以来截止今年3月27日,民生加银精选累计净值回报-9.9%,同期业绩比较基准收益率为28.8%。即,成立十年以来该基金还亏10%。正是由于该基金成立以来几乎年年“不及格”,该基金资产规模也迅速下滑。数据显示,该基金成立时资产规模为24.68亿元,成立当年年末就降至10.9亿元,随后该基金资产规模逐步下滑,至2019年末已经只有1.14亿元。截止2019年年末持有人户数为7616户,其中91%以上的份额由个人投资者持有。频繁更换基金经理,或许是该基金持续跑输业绩比较基准的不可忽视的影响因素。资料显示该基金成立以来,“基金经理”一栏中累计出现过8个不同的名字,平均每位基金经理管理时间为1年有余,管理最长的基金经理在任2年199天,最短的基金经理上任78天就离任了。除此之外,从基金公司的角度看,民生加银偏科也较为严重。据WIND数据,截止2019年,民生加银管理的公募资产规模1476亿元里面,货币基金448亿元,债券基金858亿元两项合计占比88.5%左右,其权益产品在公司整体的产品体系中占比较小。主动管理的产品中,规模最大的是民生加银持续成长,约40亿元,该基金也是去年9月24日才成立的。新闻推荐国际油价仍在艰难寻底 国内调价将因“地板价”机制暂停据新华社电尽管多国推出经济刺激政策,但市场对新冠肺炎疫情冲击石油需求的担忧日益加深,加之石油供应国仍未有控制产量的迹...德州治疗白癜风专业医院
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