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现货评论铜锌持多头思路铝镍暂观望

2019-03-08 21:38:18

周四有色金属冲高后动能略显不足,高位回落,铜铝锌运行重心均有上移,但上方阻力显现;沪镍运行重心有所下移,但下方关键位支撑较好。

当日宏观面主要消息如下:

1.美国2月新屋开工总数为128.8万,预期为126.4万;2.美国2月营建许可总数为121.3万,预期为126.8万;3.欧元区2月CPI终值同比+2%,符合预期。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,

现货评论铜锌持多头思路铝镍暂观望

上海金属1#铜现货价格为47690元/吨,较上日上涨440元/吨,较近月合约贴水230元/吨,沪铜上扬,持货商维稳出货,早间尚有部分投机商入市接货,吸收低价货源,后沪铜回落,抑制市场交投,现铜贴水略有扩大,市场整体询价居多,下游未见明显入市,成交先扬后抑;

(2)当日,0#锌现货价格为23000元/吨,较上日上涨320元/吨,较近月合约贴水360元/吨,沪锌上行,炼厂积极出货,贸易商报价略现分歧,部分高价报在4月平水附近,部分高贴水报价出货,下游维持按需采购;

(3)当日,1#镍现货价格为85300元/吨,较上日上涨250元/吨,较近月合约升水450元/吨,贸易商出货积极性一般,少数贸易商低价出金川意愿弱,暂未报价,自上周下游大量备货后,近日下游拿货积极性明显下降,市场成交仍以贸易商为主,下游仅少量采购;

(4)当日,A00#铝现货价格为13580元/吨,较上日上涨130元/吨,较近月合约贴水290元/吨,交易前期沪铝表现较弱,市场交投清淡,而随着沪铝持续上行,市场交投转好,报价随盘同步上行,下游企业维持逢低采购,整体成交尚可。

相关数据方面:

(1)截止3月16日,伦铜现货价为5850美元/吨,较3月合约贴水21美元/吨;伦铜库存为33.9万吨,较前日减少1500吨;上期所铜库存17.86万吨,较上日增加473吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.18(进口比值为8.17),进口盈利49元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2752美元/吨,较3月合约贴水19.5美元/吨;伦锌库存为37.77万吨,较前日减少1550吨;上期所锌库存8.05万吨,较上日减少800吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.21(进口比值为8.53),进口亏损912元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为10185美元/吨,较3月合约贴水61.5美元/吨;伦镍库存为38.49万吨,较前日减少1476吨;上期所镍库存8.12万吨,较上日减少621吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.38(进口比值为8.28),进口盈利1029元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1863美元/吨,较3月合约贴水13.5美元/吨;伦铝库存为200.79万吨,较前日减少1.15万吨;上期所铝库存26万吨,较上日增加3424吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.4(进口比值为8.59),进口亏损2272元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)21:15 美国2月工业产出值;(2)22:00 美国2月就业市场状况指数(LMCI)。

产业链消息方面:

(1)据ILZSG,1月全球锌市供应短缺2.7万吨;(2)据SMM,截止3月16日,国内电解铝五地库存合计114.3万吨,环比+2.1万吨;

总体看,铜市基本面依旧偏强,沪铜前多持有;锌矿短缺逐渐传导至冶炼端,1月全球精炼锌短缺2.7万吨,沪锌上行动能不减,前多继续持有;菲律宾国会继续推迟对环境部长的委任,料沪镍继续震荡运行,新单暂观望;铝锭库存继续攀升,但环保限产提供支撑,沪铝下行阻力较大,前空暂离场。

单边策略:铜锌前多持有,新单观望;沪铝前空离场,新单观望;沪镍新单观望。

套保策略:铜锌保持买保头寸不变,沪铝适当减少卖保头寸,沪镍套保新单观望。

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